Золотой запас: стоит ли держать активы в драгметаллах?

Драгоценные металлы считаются давним средством обмена и накопления богатства среди людей. Отчеканенное золото служило разменной монетой, блестящие и долговечные украшения ценились как мужчинами, так и женщинами. В тематическом материале рассматриваем ценность таких активов и более подробно рассказываем о наиболее ценных драгметаллах.

Металлы, относящиеся к драгоценным, ценятся за определенные свойства. В первую очередь, речь идет про привлекательный внешний вид, цвет, прочность, долговечность, а также антикоррозийные качества. Ограниченные запасы в земных недрах повышают их стоимость на товарных биржах. К самым популярным драгоценным металлам относится золото, серебро, платина. В этот же перечень можно также добавить паладий, иридий, осмий, родий и рутений. Однако именно первые из трех перечисленных принято считать относящиеся к так называемым металлическим активам.

Золото. Самый ценный и популярный драгоценный металл. В основном из-за широкого использования в производстве ювелирных изделий. Хранение осуществляется в слитках, длительность хранения которых практически не ограничена. Еще одним важным преимуществом золота является отличная проводимость электричества. Поэтому в различных дорогостоящих и высокоточных приборах не обойтись от использования этого металла.

Серебро. Распространено не менее широко. Несмотря на меньшее количество в мировом масштабе дешевле золота. Стоимость регулируется объемами добычи, спросом на биржах, а также ситуацией на международном рынке. Примерно половина всего объема применяется в промышленности (электроника, военная техника, медицина), четверть – в ювелирном деле, оставшаяся часть в виде накоплений и активов. В качестве драгоценного металла продается и хранится в виде мерных слитков.

Платина, паладий. Первый из двух металлов используется в производстве ювелирных украшений. Паладий – в создании автомобильных катализаторов, позволяющих существенно снизить вредные выбросы в окружающую среду.

Покупка и продажа драгоценных металлов

Перечень лиц, фондов, инвесторов и прочих субъектов, старающихся диверсифицировать свои активы, в том числе храня их в драгметаллах, довольно широк:

• физические лица, частные инвесторы;
• банки (не только хранят, но и управляют активами; в том числе золотовалютными запасами конкретного государства);
• промышленные компании (ювелирные, производственные, электротехнические, прочие);
• посредники, дилеры (брокеры, агенты, те же банки);
• золотодобытчики (поставщики драгметаллов на международный рынок).

В ломбардах "Кредитон" Вы можете официально сдать золото на территории Республики Беларусь.

Где продают драгметаллы?

Основная часть реализуется на товарных биржах. В их перечень входят известнейшие Comex (Нью-Йорк, США), Tocom (Токио, Япония), Simex (Сингапур, Сингапур), Nymex (Нью-Йорк, США), Люксембургская биржа золота (Люксембург, Люксембург). Сюда же можно отнести Лондонскую ассоциацию рынка драгоценных металлов, которая не является товарной биржей, но имеет большое значение и вес. Причина в объединении более 150 добытчиков, производителей, инвесторов, брокеров и трейдеров со всего мира. Все они занимаются куплей, продажей, добычей, безопасным хранением и перемещением столь важных активов.

Суть покупки и продажи драгоценных металлов в основном сводится к приобретению опционов, фьючерсов, а также прочих средств, позволяющих застраховать прибыть. Такого рода инструменты в виде хеджей применяются для предотвращения случаев резкого колебания стоимости того же золота. Товарные биржи – не единственное место, где можно приобрести драгметаллы. Более быстрые сделки совершаются на межбанковском рынке наличных металлов (спот). Немалая доля соответствующих активов реализуется и на значительно более мелких розничных рынках (к примеру, дорогостоящие ювелирные украшения). Сюда же можно отнести вторичную реализацию отходов, остатков и лома, полученных от переработки различных изделий и техники.

В Республики Беларусь официально продать золото можно в ломбард или скупку.

Как формируется цена на драгметаллы

Драгоценные металлы можно отнести к одним из наиболее стабильных активов. Несмотря на это стоимость золота подвержена колебаниям в зависимости от ряда факторов. Порой изменения цены с учетом происходящих в мире событий могут быть весьма существенными. Вкратце опишем основные моменты.

Мировые рынки. Стабилизация ситуации на международных товарных ранках, как правило, приводит к снижению спроса на золото и прочие драгоценные металлы. Инвесторы стараются вкладывать средства в более рискованные проекты и стартапы. При инфляции и различных потрясениях средства вкладываются в более стабильные активы, к которым как раз и относятся драгметаллы. Далеко не во всех случаях это правило стабильно работает. Нередки ситуации, когда падение акций топовых компаний приводит также и к обильной продаже золотовалютных резервов. Делается это для того, чтобы покрыть понесенные расходы для стабилизации и покрытия понесенных убытков.

Экономика. Выше мы упоминали об активном использовании золота, серебра и прочих металлов в промышленности и ювелирном деле. Снижение спроса товаров, вызванное экономическими кризисами, может косвенно влиять и на цену золота. Заранее предугадать складывающуюся конъюнктуру на рынке сложно. Поэтому инвесторы и государства стараются хранить свои активы в различных драгметаллах.

Запасы. Чем больше накоплений у ведущих государств, тем больше возможностей для корреляции стоимости драгметалла у них есть. Если бы США единовременно решили продать значительную часть своих запасов, это неминуемо привело бы к падению цены. Свои запасы государства, как правило, накапливают постепенно. В то же время, резкая закупка больших объемов одного из участников неминуемо приведет к повышению цены. Когда предложений о продаже драгметаллов на биржах либо споте недостаточно, это в том числе приводит к повышению спроса и стоимости.

Размер процентной ставки. Повышение процентной ставки приводит к повышению спроса на ценные бумаги, которые могут приносить большой доход, чем простое хранение активов в драгоценных металлах. Ее снижение способствует повышающемуся спросу на более стабильный и долговременный актив.

Основное влияние на формирование мировых цен имеет золото. Платина и серебро в основном зеркально повторяют амплитуду на графике. При этом серебро считается более волатильным драгоценным металлом, поскольку такого рода амплитуда более активная (широкая, а посему рискованная). Динамика цен на паладий в последнее время более заметная чем у платины. За 2019 год рост первого металла составил 60% при всего 22% у платины, поэтому в настоящий момент платина стала практически в 2 раза дешевле паладия. Все это последствия большого скандала с автомобильным концерном Volkswagen, когда спрос на дизельные моторы (в которых применяются катализаторы с платиной) значительно снизился. В пользу бензиновых с катализаторами из паладия.

© Цикл статей "Правильный инвестор" от ломбарда в Молодечно "Кредитон".